FATF Travel Rule クロスボーダー四層スタック · 各国閾値の差異 + §501 連携

ウィキ上の位置づけ

この項目は フィンテック の配下にあります。隣接する文脈は 日本金融規制 — トークン・暗号資産・決済に関する法体系、より広いシステム境界は 日本 Stablecoin 法制度の三層構造（JPYC・USDC・Project Pax） とあわせて読んでください。

[!info] 要約 各国 Travel Rule 実施閾値の差は巨大 (EU TFR $0 · 日本 ¥100,000 · 米国 $3,000) だが R.16 がグローバル下限。BSA Travel Rule + FATF R.16 + EU TFR + GENIUS §501 freeze の四層重ね = 現代の暗号資産コンプライアンス・スタック。「差別化された執行 + R.16 グローバル floor」は GENIUS / MiCA / EPI 協調の基盤 AML レイヤーである。

主要事実

• EU 閾値 EUR 0 (全件) · TFR 2023/1113 · 2024-12-30 施行 ^•
• 日本閾値 ¥100,000 (≈$670) · 改正資金決済法 · 2023-06 施行 ^•
• 米国閾値 $3,000 (引下案 $1,000) · BSA Travel Rule · 1996/2019 ^•
• シンガポール SGD 1,500 · PS Act · 2024 ^•
• 香港 HKD 8,000 · AMLO Sched 2 · 2023 ^•
• カナダ CAD 1,000 · FINTRAC · 2021 ^•
• EU が最も厳しい · 米国が最も緩い ^•
• VASP 5 分類:法定通貨両替 / 暗号間交換 / 送金 / カストディ / 発行参与 ^•

仕組み

四層スタック の重ね:

BSA Travel Rule ($3,000)      ← 1996 オリジナル
FATF R.16 (USD 1,000)         ← 2019 暗号拡張 (グローバル floor)
EU TFR (EUR 0)                ← 2024-12-30 最厳格
GENIUS §501 freeze (30 分)    ← OFAC SDN 自動執行

四層重ね = 現代の暗号資産コンプライアンス stack。閾値差別化の戦略的含意:

• EU 最厳格 → MiCA + DORA + TFR 0 = 完全閉ループ · USDT 等の非コンプライアンスプレイヤーが撤退
• 米国 $3,000 → FATF $1,000 と整合せず · 2026-Q3 調整
• 日本 ¥100,000 → リテールユーザー体験とのバランス
• シンガポール SGD 1,500 + DTSP 制度 2024-04 → グレーゾーン閉鎖

DeFi のグレーゾーン:FATF 2021-10 更新ガイダンスは、「十分な支配または影響」があれば VASP とみなすと指摘する。純粋なスマートコントラクト + ガバナンスなしの場合は該当しない。実運用では往々にして創業者 / DAO メンバーまで遡及される (Tornado Cash 事例)。日本 VASP のタイムラインは 日本 VASP 規制タイムライン、グローバル横軸比較は グローバル VASP 規制比較マトリクス を参照。

起源と展開

1996 米国先行、2019 G20 Osaka で暗号拡張により R.16 をグローバル化、2023-2024 各国でローカライズ (日本 6 月 · EU 12 月)。2024-12-30 EU TFR 施行が分水嶺 · USDT の EU シェアは 28% から 3% に急落 (MiCA + TFR の二重打撃)。2026-Q3 FinCEN 米国整合計画 = グローバル floor がほぼ統一。

関連項目

• Wiki Index
• FATF Travel Rule · R.16 VASP $1,000 KYC情報伝達
• FATF 評価のクロスボーダー・コンプライアンス含意 · §501(d) 入リスト資格の前置フィルター層
• GENIUS Act §501
• オンチェーン OFAC freeze 先例

出典