CoinDCX — インド最大 CEX / FIU-IND PMLA 登録概要

ウィキ上の位置づけ

本項目は 取引所・VASP 配下に位置する。インドにおける最も近い同業比較・対照の文脈では WazirX、より広いグローバル・ベンチマークでは グローバル CEX top 10 ランキング比較 (2025-2026)、規制境界の見方では グローバル VASP 規制比較 と併読する。

2018-04 設立 · インド現物市場最大手の 1 つ · B Capital / Pantera 出資 · FIU-IND PMLA 登録報告主体 · 2022-04 Unicorn 化（評価額約 $2.15B）

1. 法人・株主

• 商号：Neblio Technologies Private Limited（ブランド名 CoinDCX）
• 設立：2018-04
• 本店所在地：Mumbai, Maharashtra, India（インド・ムンバイ）
• 創業者：Sumit Gupta（CEO）, Neeraj Khandelwal（CTO）
• 主要株主・資金調達ラウンド：
  • Bain Capital Ventures — Series A
  • B Capital Group（Eduardo Saverin 共同設立）— Series B / Series C / Series D 連続
  • Pantera Capital — Series A / Series B
  • Polychain Capital — 早期投資
  • Coinbase Ventures — 戦略出資
  • Block.one — Series A 期出資
  • Jump Crypto — Series D 出資
  • Kingsway Capital — Series D
  • Steadview Capital — Series D
• 2022-04 Series D 資金調達：$135M、$2.15B valuation で インド暗号通貨業界初の Unicorn に
• IPO 検討：直接的なアナウンスはないが、インド SEBI 制度整備次第での将来的選択肢

2. 登録・牌照状況（インド制度）

• FIU-IND（Financial Intelligence Unit – India）登録：PMLA（Prevention of Money Laundering Act, 2002）報告主体 として 2024 年期 に正式登録
  • インド政府が 2023-03 に PMLA を拡張し VASP を 報告主体 に指定したことを受けた登録
  • 国内 VDA（Virtual Digital Asset）プラットフォームに対する初の本格的 AML/CFT 規制適用
• GST 登録：取引手数料に 18% GST 課税
• 1% TDS（Tax Deducted at Source）：2022-07-01 施行、すべての VDA 取引に源泉徴収（インド居住者）
• 30% capital gains 課税：VDA 売却益への一律 30% 課税（2022-04 施行、損失通算不可）
• RBI / SEBI：直接的な VASP 認可制度は 2026 年時点で未整備（FIU-IND 登録が事実上の最高位ライセンス）

3. 取扱通貨

• INR 現物市場（PMLA 報告主体 として合法）
• 取扱銘柄数：500+（BTC / ETH / SOL / XRP / MATIC / ADA / DOGE 等主要銘柄に加え、インド系プロジェクト Polygon (MATIC) の主要取引場の 1 つ）
• USDT / USDC 市場併設
• CoinDCX Pro / CoinDCX Go の 2 アプリ並立構造（プロ向け / 初心者向けの UX 分離）

4. 業務範囲

• 現物現物取引（INR pair 中心）
• 派生：先物取引（国際版 CoinDCX International として オフショア経由提供、インド国内ユーザー向けは規制リスクで縮小）
• staking：限定的サービス（DC X Earn 商品）
• 法定通貨入金：インド国内銀行口座経由（IMPS / UPI / NEFT）。UPI ルートは銀行側の暗号通貨対応姿勢により断続的に制限あり
• B2B / 機関向け：DCX Insurance、カストディ は CoinDCX カストディ（一部機関投資家向け）

5. 市占・取引高

• インド現物市場シェア：WazirX と並ぶ二強の一角、2024-07 WazirX Liminal hack 以降は実質的な国内最大手
• 24h volume：$50–500M（インド国内市場・国際版合算ベース、ピーク時は $1B 超）
• ユーザー数：1,500 万人超（公式公表ベース）
• グローバル CEX ランキング：top 30–50 圏内

6. 沿革・重大事件

7. 戦略動向

• 規制対話戦略：インド政府（財務省 / FIU-IND / RBI / SEBI）との継続的対話、業界団体 Bharat Web3 Association (BWA) の主要メンバーとして規制整備を推進
• WazirX hack 後の信頼受益：2024-07 WazirX $235M Liminal hack 以降、proof-of-reserves 公表強化、保険・保証体制の前面アピールで国内 #1 ポジション固め
• CoinDCX Ventures：Web3 / インド系 Web3 プロジェクトへの投資ファンド、エコシステム拡張戦略
• 国際展開：CoinDCX International（オフショア法人）経由で先物 / レバレッジ取引、ただしインド国内ユーザーへの提供は規制リスク管理下
• 1% TDS 対応：インド独自の源泉徴収制度に対する自動計算 / 報告システム実装、海外 CEX（Bybit / Bitget 等の オフショア）への顧客流出に対抗
• proof-of-reserves：定期的な PoR 公表で透明性アピール、グローバル CEX のベストプラクティスに準拠

8. 業界での位置付け

CoinDCX はインド暗号通貨市場の 最大手 CEX の 1 つ として、FIU-IND 登録 + 機関投資家ファンディング + ユニコーン評価額の 3 点でインド業界をリードする。グローバルでは top 10 には届かないが、インド・南アジア地域では実質的支配的ポジション。

インド市場の構造的特徴は (a) 1% TDS による取引量縮小、(b) 30% capital gains の loss-offset 不可、(c) FIU-IND PMLA 登録による国内 KYC/AML 統制、(d) UPI 銀行アクセスの不安定性 — これらが WazirX / CoinDCX / ZebPay 等の国内 CEX の業績ボラティリティを大きく規定する。

関連項目

• WazirX — インド CEX / 2024-07 Liminal hack 約 $235M 被害概要 — インド #2 / Liminal hack 被害（最重要クロスリンク）
• グローバル CEX top 10 ランキング比較 (2025-2026) — グローバル CEX top 10
• グローバル VASP 規制 8 極比較マトリクス — JP / KR / HK / SG / EU / US / UAE / UK — グローバル VASP 規制比較
• INDEX — 取引所ドメインインデックス
• グローバル暗号資産フォレンジックベンダー層 — Chainalysis / Elliptic / TRM / Crystal 比較 — Liminal 等カストディ/forensics 層
• Bybit — 海外無登録暗号資産交換所（日本FSA警告3回） — インド居住者の オフショア流出先比較
• Bithumb（빗썸）— 韓国 KRW 現物 CEX 概観 — アジア地域 CEX 比較対照

出典

• 公開情報整理 (CoinDCX 公式 IR / About ページ, coindcx.com)
• 公開情報整理 (FIU-IND PMLA Reporting Entity 登録公示, fiuindia.gov.in)
• 公開情報整理 (B Capital / Pantera Capital / Steadview Capital 投資ラウンド発表)
• 公開情報整理 (Reserve Bank of India / SEBI / 財務省 仮想通貨関連声明・通達)
• 公開情報整理 (CoinDCX Series D 資金調達 2022-04 Unicorn 評価 報道, TechCrunch / Economic Times)
• 公開情報整理 (India 1% TDS 課税制度 2022-07 施行関連 Indian Express / Economic Times 報道)
• 公開情報整理 (Bharat Web3 Association メンバーリスト / 公式声明)
• 公開情報整理 (2024-07 WazirX Liminal hack 後の業界動向 報道, CoinDesk / Decrypt / The Block)