日本の証券化商品マトリクス

TL;DR

本ページは根拠マップであり、「典型的な」発行体、ビークル、格付、トランシェ数、年間発行額、投資家、販売会社を示す表ではない。JHFが開示するMBSプログラムとSMBCが開示する契約型カバードボンド・プログラムという二つの限定的な例外を除き、各行には特定取引の根拠が必要である。本ページでは、MUFGのカバードボンド、商品間の価格・発行額の序列、国内・グローバル格付機関または販売会社の優位性を主張しない。

Wiki内の参照先

仕組みについては、JHF MBSの仕組み（住宅金融支援機構）、日本の民間RMBS発行ストラクチャー — 特定取引の根拠確認ガイド、日本のCMBS発行ストラクチャー — 特定取引の根拠確認ガイド、日本のオートローンABSのウォーターフォール — 根拠に基づく読み方、日本の消費者ローンABSのストラクチャー — 根拠に基づく読み方、日本のクレジットカード債権ABS — 根拠に基づく読み方、日本の設備リースABS — 根拠に基づく読み方を参照する。法的ビークルについては、SPV・TK / GK / TMK / SPCのビークル選択（日本の税務）、TMK（特定目的会社）の仕組み、信託受益権とSPVの比較（日本の証券化ビークル）を参照する。

1. 商品の根拠マップ

JHFのFAQ、SMBCのカバードボンド・プログラム、JSDAの調査、特定取引の資料は、以下の範囲を定める。

2. ビークルの根拠

資産の流動化に関する法律、信託法、金融庁の金商法上の分類ガイドは、以下の法的形態に関する表を裏付けている。

ビークルの呼称は、公募、上場、税務上の損金算入、認識中止、倒産隔離を立証するものではない。

3. 格付の根拠

金融庁の登録簿およびJCRの公開格付一覧は、以下の確認項目を支持している。

4. 発行額と保有額

JHFの日付が明記された発行実績およびJSDAの調査は、以下の計測ルールを支持している。

商品間順位は記載しない。発行額、保有額、公募、私募は比較可能な計測値ではないためである。

5. 価格比較

JHFの日付が明記された発行実績およびSMBCの発行一覧は、以下の必要項目を例示している。

6. 再現性チェックリスト

JCRの格付方法ライブラリーは、以下の表で利用する確認資料の一つだが、特定取引を立証するものではない。

必要な資料が公開されていない場合は、一般的なホームページで代替せず、具体的な保留理由を記録する。

Wiki内の位置付け

本項目はストラクチャード・ファイナンス索引に位置付け、分野横断の資本市場文脈はファイナンス索引を参照する。

関連ページ

• INDEX
• 日本のABS市場概観 — 再現可能な根拠確認ガイド
• JHF MBSの仕組み（住宅金融支援機構）
• 日本の民間RMBS発行ストラクチャー — 特定取引の根拠確認ガイド
• 日本のCMBS発行ストラクチャー — 特定取引の根拠確認ガイド
• 日本のオートローンABSのウォーターフォール — 根拠に基づく読み方
• 日本の消費者ローンABSのストラクチャー — 根拠に基づく読み方
• 日本のクレジットカード債権ABS — 根拠に基づく読み方
• 日本の設備リースABS — 根拠に基づく読み方
• 日本の契約型カバードボンド — 検証済みのSMBCプログラムとMUFGに関する根拠の範囲
• 日本のストラクチャード・ファイナンスにおける信用格付方法（JCR、R&I）
• SPV・TK / GK / TMK / SPCのビークル選択（日本の税務）
• TMK（特定目的会社）の仕組み
• 信託受益権とSPVの比較（日本の証券化ビークル）

出典

• JHF, FAQs about MBS.
• JHF, FY2026 investor material.
• JSDA, securitization market.
• JCR, structured-finance methodology library.
• JCR, structured-finance rating list.
• FSA, registered credit rating agencies.
• FSA, examples of FIEA paragraph-1 and paragraph-2 securities.
• Asset Securitization Act.
• Trust Act.
• SMBC, covered-bond program and issue list.